我们预计公司2022-2024年摊薄后的EPS分别为0.91元、1.04元和1.19元,对应的动态市盈率分别为24.21倍、21.16倍和18.41倍。科伦药业是我国输液细分行业龙头企业,在抗生素产业链具有竞争优势,并以仿制推动创新,公司研发进展顺利,新批药物持续放量,为公司未来业绩高增长提供动力。维持买入评级。