根据Wind的主要产品2022年2月价格：
7ACA最新报价550（去年均价452.5），6APA最新报价340（去年均价340），硫红霉素最新价格505（去年均价467），青霉素工业盐最新报价212.5（去年均价142.7），整体价格情况较为乐观，预计川宁今年盈利能力会逐步上升，叠加上海研究院开发的合成生物学的新产品，后续持续成长可期。
公司长期投资逻辑梳理：公司在困难时期依然选择了高研发投入，从2019-2021获批产品来看仿制药已逐步进入收获期。公司长期逻辑不变，大输液产业升级，结构调整，科伦盈利能力上升。环保标准高，川宁满产利润好转。仿制带领创新，为公司未来业绩高增长提供动力。
盈利预测及投资评级。公司2021年已逐渐从疫情影响中恢复，仿制药成果兑现进一步推动业绩实现高速增长，后续品种不断跟进将给予公司营收持续动力，公司转型脚步越发稳健。预计2021-2023年归母净利润分别为10.96亿元、12.85亿元、15.13亿元，对应增速分别为32.2%，17.2%，17.8%，EPS分别为0.77元、0.90元、1.06元，对应PE分别为21X、18X、15X，维持“买入”评级。
风险提示：行业政策变化风险；川宁项目不达预期风险；仿制药一致性评价进度滞后风险；新药研发失败风险。
7ACA最新报价550（去年均价452.5），6APA最新报价340（去年均价340），硫红霉素最新价格505（去年均价467），青霉素工业盐最新报价212.5（去年均价142.7），整体价格情况较为乐观，预计川宁今年盈利能力会逐步上升，叠加上海研究院开发的合成生物学的新产品，后续持续成长可期。
公司长期投资逻辑梳理：公司在困难时期依然选择了高研发投入，从2019-2021获批产品来看仿制药已逐步进入收获期。公司长期逻辑不变，大输液产业升级，结构调整，科伦盈利能力上升。环保标准高，川宁满产利润好转。仿制带领创新，为公司未来业绩高增长提供动力。
盈利预测及投资评级。公司2021年已逐渐从疫情影响中恢复，仿制药成果兑现进一步推动业绩实现高速增长，后续品种不断跟进将给予公司营收持续动力，公司转型脚步越发稳健。预计2021-2023年归母净利润分别为10.96亿元、12.85亿元、15.13亿元，对应增速分别为32.2%，17.2%，17.8%，EPS分别为0.77元、0.90元、1.06元，对应PE分别为21X、18X、15X，维持“买入”评级。
风险提示：行业政策变化风险；川宁项目不达预期风险；仿制药一致性评价进度滞后风险；新药研发失败风险。