近日，科伦药业发布2018年三季报，上半年公司实现营业收入122.32亿元，同比增长54.63%；
归属于上市公司股东的净利润10.73亿元，同比增长164.80%（扣非后净利润9.49亿元，同比增长135.65%）。
同时公司预计2018年全年归母净利润同比增长55%-85%。

公司业绩和此前的业绩预告一致。

盈利预测：
公司所在的大输液领域景气度恢复向上，竞争格局逐步改善。
抗生素板块业绩改善成为公司新的业绩贡献点。
公司的研发布局较为完善，研发成果逐步进入收获期，未来研发效果逐步展现将带来公司业绩和估值的双重提升。
我们维持公司盈利预测，预计公司2018-2020年EPS分别0.85、1.12、1.40元，对应10月28日收盘价其动态PE分别为28X、21X、17X，维持“审慎增持”评级。